AI武备竞赛大众化的趋势愈发彰着，算力基础次第已成为各大科技巨头竞相争夺的策略高地。光模块算作算力传输的中枢期间之一，尤其是刻下最受眷注的CPO（共封装光学）期间，正站优势口。

关于平素投资者而言，径直买入CPO干系个股面对的风险较高，且存在一定准初学槛。而借谈基金进行组合化布局，相对来说愈加速捷。

一、CPO是AI算力的“必争之地”

此轮CPO产业链的全面爆发，收货于CPO期间自己相较于传统光模块期间在功耗、密度、成本等方面的优势。CPO将光引擎与交换芯片共同封装，其功耗裁汰约30%-50%，带宽密度与延伸皆赢得了显贵优化，能知足更高的谋划性能需求。

据LightCounting权衡，CPO市集将从2023年约千万好意思元级别，增长至2029年超20亿好意思元，年复合增长率接近100%。英伟达、博通、想科等已完成多轮CPO有筹算迭代，国内头部光模块厂商也已深度布局。

二、CPO中枢标的参考

要是想要布局CPO产业，在筛选考据时，不错眷注以下几家龙头企业：

1.中际旭创：大众光模块龙头，800G/1.6T家具处于行业向上，CPO期间储备深厚

2.天孚通讯：光器件垂直整合龙头，CPO配套光引擎中枢供应商

3.新易盛：高速度光模块处在行业第二梯队，LPO+CPO双道路布局，可兼顾国内与国外市集

4.源杰科技：国产光芯片稀缺标的，开云体育(中国)官方网站领有针对CPO用大功率DFB芯片的期间窒碍

三、基金布局CPO的三种旅途

当今国内市集莫得“纯CPO基金”，但可通过以下三类家具来杀青竖立：

1.主动处分型科技基金

·筛选圭臬：近三个季度前十大抓仓中至少有2-3只CPO中枢股

·代表家具：财通资管产业优选羼杂发起式C(019120)

·家具基本信息：财通资管产业优选羼杂发起式C(019120)开荒于2023年12月13日，基金司理为李晶。截止2026年3月31日，该基金的股票仓位占比90.89%，属于高股票仓位运作，前三抓仓包含中际旭创、新易盛、天孚通讯等CPO产业中枢龙头，弥留性强。

（数据来改过浪财经）

2.通讯ETF

·代表指数：中证全指通讯设备指数（931160）

·代表性家具：通讯ETF国泰（515880）

·家具基本信息：该基金开荒于2019年8月16日，基金司理为艾小军。其精致追踪中证全指通讯设备指数。截止2026年一季度末，前两大重仓股（新易盛、中际旭创）共计权重约28.66%。

（数据来改过浪财经）

3.云谋划ETF

·代表指数：中证云谋划与大数据主题指数（930851）

·代表家具：云谋划ETF易方达（516510）

·家具基本信息：该基金开荒于2021年3月29日，基金司理为张湛。其追踪中证云谋划与大数据主题指数。截止2026年一季度末，前两大重仓股（科大讯飞、新易盛）共计权重约14.57%。

（数据来改过浪财经）

（图中数据来自指数公司官网）

四、风险领导

行业主题干系基金在抓仓上高度和洽，对期间、供需变化、环境等要素较为敏锐：

1.期间道路替代风险：LPO（线性入手可插拔光模块）在某些短距场景可能分流CPO需求，法例市集增速。

2.估值泡沫风险：部分个股PE超50倍，股价集体处在历史高值；如事迹不达预期，回撤会较为剧烈。

3.国外供应链风险：当今CPO期间最大的需求方和洽在北好意思科技龙头企业，要是遭逢老本开支收紧，板块估值将受影响。

五、转头

CPO算作AI算力硬件打量情味较高的增量标的，刻下处在较高的市集估值，在算力基建大鸿沟落成前，仍具备一定成漫空间。愚弄通讯/云谋划ETF、精选主动基金（如019120）等多种家具方式分批入局，约略更好兼顾收益弹性与风险适度。

风险领导：基金有风险开云·体育，投资需严慎。